杠杆股票是什么本周外盘看点丨最新非农或重燃美联储降息希望，日元颓势何时见底？

发布日期：2024-07-22 16:36 点击次数：71

在今年的震荡行情背景下，工银中证A50ETF联接、易方达中证A50ETF联接、银华中证A50ETF联接等首发超10亿元的爆款接连出现，部分宽基、海外、黄金等热门指数联接基金持续吸金，为指数投资市场注入了新的活力。

作为“五篇大文章”之一养老金融的重要产品载体，养老基金究竟该如何支撑起投资者的养老财富愿景？

上周国际市场风云变幻，美国经济出现滞涨担忧，日元续创历史新低。

市场方面，美股企稳反弹，道指周涨0.67%，纳指周涨4.23%，标普500指数周涨2.67%。欧洲三大股指同样表现不俗，英国富时100指数周涨3.09%，德国DAX 杠杆股票是什么30指数周涨2.39%，法国CAC 40指数周涨0.82%。

本周看点颇多，美联储议息会议万众瞩目，由于通胀压力犹存，降息预期受到打压，最新非农就业报告将受到广泛关注。日元刷新1990年以来新低，关注日本央行是否入场干预。欧元区将公布诸如消费价格指数（CPI）和国内生产总值（GDP）等数据，有望进一步巩固6月降息前景。伯克希尔哈撒韦股东大会周末举行，“股神”巴菲特将与投资者现场交流。

美联储今年还会降息吗（来源：新华社图）

非农能否重燃降息希望

本周美联储将召开议息会议，市场普遍预期联邦基金利率将继续维持不变。不过外界将密切关注决议声明的细节，以寻找今年降息前景的任何信号。

近期数据显示，美国通胀率仍在上升。与此同时。美联储官员频频表示，降息不会很快发生，甚至加息的可能性也不能完全排除。货币市场现在只对2024年一次降息进行了全面定价，最晚可能在12月，这比年初的150个基点的预期大幅缩水。

数据方面，4月非农就业报告成为焦点，就业需求和工资增长成为了货币政策下一步走向的关键影响因素。机构预计，4月份的失业率将接近21万，较3月超过30万明显降温，而失业率预计将保持在3.8%，平均时薪增长可能继续维持在4%以上。

在非农公布前，ADP4月份的私人就业数据和JOLT的职位空缺数据也将给外界评估就业市场提供参考。此外值得关注的数据还包括第一季度就业成本指数、咨商会4月消费者信心指数、芝加哥PMI及3月贸易账等，ISM非制造业指数将反映服务业能否企稳，疲软表现可能抵消潜在强劲的就业数据和美联储鹰派倾向的影响。

财报季如火如荼，本周苹果、亚马逊两大科技巨头将发布财报，值得关注的公司还包括高通、辉瑞、礼来、星巴克、可口可乐等，伯克希尔周末将召开股东大会，并发布最新业绩。

原油与黄金

国际油价结束连续两周下跌。WTI原油近月合约周涨1.98%，报83.85美元/桶，布伦特原油近月合约周涨2.53%，报89.50美元/桶。

Sevens Report Research认为，在WTI原油价格处于80美元附近的情况下，这里的市场肯定仍然存在地缘政治恐惧，“随着以色列和伊朗之间的中东局势升级已回落至更稳定的水平，地缘政治担忧已从4月早些时候的最紧张水平有所缓解。由于消费者对汽油的需求在最近几周一直在下滑，而OPEC+在一段时间内没有对产量政策作出任何改变，WTI下行空间有限。”

StoneX表示，现在市场期待着最新供需动态，这一季度应该仍然相对紧张。

即便如此，对中东局势监测仍然很重要，从而确定紧张局势是否会进一步加剧，并导致更大的地区冲突。

因通胀指标打压降息预期回落，国际金价走弱。纽约商品交易所4月交割的COMEX黄金期货周跌2.65%，报2334.80美元/盎司。

黄金传统上被认为是对冲通胀的工具，但高利率降低了持有黄金的吸引力。德国商业银行在一份报告中表示，最近来自美联储的宽松展望或多或少已经体现在金价中。如果情况不再如此，而且对美国晚些时候利率回升的预期根深蒂固，黄金可能会进一步下跌。

欧洲通胀有望强化宽松前景

上周公布的数据显示，欧元区4月采购经理人指数（PMI）明显反弹，地区经济活动以近一年来的最快速度扩张，乐观情绪依然强烈，企业招聘人数也有所增加。

结合近期欧央行官员的表态看，除非5月底的薪资数据大幅超预期，6月降息已没有悬念，只是此后的利率路径存在不确定性。目前欧央行年末的降息市场定价已降至75个基点以下（约3次），德国央行行长纳格尔也警告称，6月份的降息后不一定会有一系列进一步的降息。

本周欧元区将公布4月CPI通胀初值，以及第一季度GDP，欧元区4月商业和消费者调查可能会为二季度初的经济表现提供线索。市场预测，本月通胀率同比增长将保持在2.4%，因为核心通胀的下行压力可能已被能源价格波动所抵消。

相比之下，英国央行降息可能不会很快到来。英国央行首席经济学家皮尔（Huw Pill）上周表示，“虽然我们在将通胀率恢复到目标水平方面取得了令人满意的进展，离可能的利率下调更近了一些。但在我的基线情景中，下调银行利率的时间还有一段路要走。货币政策委员会将需要保持一定程度的紧缩性，以将系统中的持续性因素消除；我们现在看到通胀动态中持续坚挺的成分出现下行迹象。”

投资者可以重点关注本周英国3月份抵押贷款审批和消费者信贷数据，以了解房地产市场和消费者的健康状况。此外，英国4月制造业PMI和服务业PMI将分别在周三和周五公布。

本周看点

举报第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：021-22002972或021-22002335；banquan@yicai.com。文章作者